作者 | 谢美浴

前三季度业绩下滑的背后，光大证券各主营业务条线收入也均有不同程度下滑。如经纪业务手续费净收入18.24亿元，较上年同期下滑16.95%；投资银行业务手续费净收入6.22亿元，较上年同期下滑18.03%；资产管理业务及基金管理业务手续费净收入5.81亿元，较上年同期下降16.31%。 

图源：光大证券三季度报

万联证券投资顾问屈放认为，“前三季度上市券商上市券商经纪业务整体下滑13.58%；投行业务整体下滑38.38%，光大证券的业绩波动与行业整体低迷关联性较大。”    

不过，光大证券的投行业绩自2021年就开始下滑，2021-2023年，公司投行业务收入分别达到18.53亿元、13.23亿元、10.84亿元，分别同比下滑13.05%、28.57%、18.1%。

Wind数据显示，近一年以来，光大证券共有9家保荐项目，主动撤回两家，撤否率为22.22%。不过IPO保荐项目只有3项，撤回了两家。

图源：Wind数据

Wind数据显示，光大证券今年完成股权主承销家数2家(不含可交债),股权承销规模10.11亿元，主承销家数排名在48家券商中排第24名，主承销金额排名第27名。

其中，光大证券完成IPO项目1家，承销规模9.61亿元，IPO家数在28家券商中排名第14名，IPO承销金额排名第19名。

图源：Wind数据

盛景微（603375.SH）IPO正是光大证券今年唯一保荐成功的项目，盛景微是一家高性能、超低功耗芯片设计能力的电子器件提供商，主要产品为电子控制模块。

投行业务表现不佳之外，在监管持续强化对证券公司投行业务要求的背景下，光大证券今年也收到了一些罚单。    

10月18日，光大证券因存在部分项目质控对项目风险、尽调底稿把关不严、内核意见跟踪落实不到位、部分项目发行保荐工作报告未完整披露内控关注等问题被证监会出具警示函，光大证券被要求加强投行业务内控管理，对相关责任人员进行内部问责。    

9月13日，证监会披露，光大证券时任投行部负责人赵远军因违规买卖证券和内幕交易“星星科技”两项违法行为，被处以460万元罚款，并执行10年证券市场禁入措施。    

中国矿业大学（北京）管理学院硕士生企业导师支培元认为，“光大证券遭受监管警示，暴露出项目管控薄弱、尽职调查不足等多环节漏洞。光大证券应当重建严格的内部审计制度，强化合规文化，确立零容忍的合规执行原则，修复品牌形象，设立持续监控与定期复盘机制，强化员工法律意识与职业操守教育，根植长期稳健经营的基础。”

财富管理转型是近年来各家券商竞相比拼的重点方向，屈放表示，“目前各券商根据自身实际情况均提出了财富转型的不同方式，头部券商依托自身资源优势，加强科技金融，数字化转型，加强投研发能力，从总体上推动企业财富转型；中型券商依托股东背景发展特色化经营，强调部分业务的突出性；小型券商则更强调营业部自身在经营业务上的灵活性。”    

光大证券亦在推动财富管理业务加速转型。今年8月2日，光大证券发布公告称，为进一步优化营业网点布局，公司决定撤销北京西直门、北京永安里证券营业部。而2024年6月以来，光大证券已接连撤销了10家证券营业部。

屈放指出，“近年来伴随着券商竞争越发激烈，行业整体利润率出现下滑，因此部分券商采取裁撤亏损面较大的营业部来提升整体盈利能力。” 

据“第一财经”报道，今年以来，包括中信证券、国投证券、天风证券在内的近10家券商均进行了营业部裁撤，2023年券商撤销的营业部有近百家。   

对于撤销营业部，光大证券在业绩说明会上表示，“营业网点优化是财富管理业务展业模式、团队建设、客户服务需求正在发生重大转型背景下的主动变革，将宝贵的资源投入到提升客户服务质量、向投资者减费让利和打造专业团队中去，以更好发挥金融机构功能性职责，进一步巩固公司在市场中的竞争力和品牌形象。”    

拉长时间线来看，2019年，光大证券的证券营业部数量为266家，到2023年末已减少至242家。如再减去今年撤销的10家，该公司目前的证券营业部数量为232家。

与此同时，光大证券亦在不断精减员工规模，截至2024年6月，公司在职员工共计7860人，而2022及2023年末，光大证券在职员工数分别为8541人和8064人。   

值得一提的是，今年以来，光大证券还经历了多位高管相继离职。据光大证券公告，今年1月，光大证券公司业务总监梁纯良、监事吴春盛离职；3月，另一位公司业务总监李炳涛因工作调整离职。

5月，光大证券副总裁王忠因工作调整离职。公开信息显示，王忠于2015年3月受聘为副总裁，曾任公司债券部总经理助理、固定收益总部副总经理(主持工作)， 光大金控资管助理总裁、副总裁等职。

今年6月，同样是由于工作调整，光大证券另一位副总裁付建平离职，其在2023年6月30日才刚被聘任为副总裁，任职不到一年。

此前，付建平曾任光大银行发展研究部业务经理、战略管理部高级副经理，光大集团股权管理部副处长、处长，光大集团股权管理部副总经理，投资与重组部副总经理，光大云付互联网股份有限公司常务副总裁，光大证券专职董事等职。  

专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅表示，“频繁的高管变动可能导致公司战略和经营计划的连续性和稳定性受到影响，不利于公司的长期稳定发展；其次，新任高管需要一定的时间来熟悉公司的业务和文化，这可能会影响公司的决策效率和执行力；此外，高管变动还可能引发员工的不安和离职潮，对公司的团队建设和士气造成负面影响。因此，公司应尽可能保持高管团队的稳定性和连续性，避免频繁变动对公司造成的不利影响。”

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