来源 | 镭射财经

自信用卡新规发布后，各大卡中心出手压降睡眠卡比例，调整持卡人持卡数量上限，信用卡行业风向逐渐变为不再追求发卡规模、优化客群结构、提升活卡率。

行业趋势的演变叠加不断固化的存量局面，导致诸多信用卡中心业务收缩明显，甚至一些规模较小的发卡部门经营困难，出现团队裁撤、业务停滞的情况。

就在行业普降的背景下，也有卡中心逆势增长，比如兴业银行信用卡。近年来，兴业银行信用卡发卡规模不断攀升，成为头部卡中心的一匹黑马，尽管其信用卡资产不良率处于头部发卡行前列，风险暴露更为紧张，但规模逆势增长也足够惊艳。

眼下，这匹信用卡“黑马”，边强化贷后催收压降存量风险，边调整优化发卡政策渠道保持增量。狂飙似乎仍在继续。

增加个人持卡量上限

兴业银行信用卡的扩张趋势，从其发卡政策调整也能看出一二。

10月28日，兴业银行信用卡中心发布《关于调整我行信用卡卡片持有数量上限的公告》，公告显示兴业银行将对同一客户信用卡的持卡数量上限做如下调整，并于2024年12月12日起正式实施：

“同一客户在我行新开立信用卡账户时，持有的信用卡主卡及本人身份证办理的附属卡有效卡数量总计不超过10张（含10张），如已达上限数量，将无法成功申请新卡。”

相比招行等头部发卡行，兴业银行信用卡的个人持卡量上限并不高，如招行设置的持卡人持卡总量不超过20张。但对比兴业银行信用卡之前的持卡量政策，似乎已有放宽的趋势。

2022年10月，兴业银信用卡中心宣布调整新开立信用卡账户的数量限制工作，同一客户在兴业银行新开立信用卡账户时，持有兴业银行当前状态正常的信用卡总数量不能超过6个。

从6张到10张，兴业银行信用卡通过增加持卡人持卡数量，有望进一步释放发卡量增长空间。特别是可以满足一些资金周转需求较大的持卡人。

其实对于普通持卡人来讲，信用卡主要用途为刷卡消费，而非套现周转，个人持有五六张信用卡已足够使用。如果不是附属卡，单一持卡人真的能在一家银行办六张信用卡并且都会使用，背后用途也会令人生疑。

除了增加个人持卡数量上限，兴业银行信用卡也不断强化风控措施，这两个策略可视为稳增量、控风险的互补方案。

前不久，兴业银行信用卡中心宣布进一步明确信用卡合规用卡，要求信用卡资金不得用于房地产交易相关领域、投资理财领域、生产经营领域、还款还贷领域，不得用于套现等。

一旦触及兴业银行合规用卡要求，持卡人可能就会面临风控降额的结果。从兴业银行信用卡合规管控来看，这次比较严格，其中有几项用途是多数持卡人办卡刚需，却又属于资金挪用的用途。

如信用卡偿还信用卡、房贷、消费贷、经营贷等；用于生产经营领域，如烟草批发、支付货款、发放工资、缴纳经营性税款；用于套现，通过虚假交易恶意套取银行积分、权益等。

由于行业发展遇到阶段性瓶颈，信用卡经营效益有所缩水，发卡行对于风险容忍度大大降低，特别是贷款资金损失风险，这也给持卡人敲响警钟，必须要按照发卡行要求合规用卡，否则极有可能被风控。

狂飙的信用卡“黑马”

调整持卡人持卡数量背后，兴业银行信用卡近三年规模持续扩张，总发卡量保持行业较高增速，成为当前信用卡行业为数不多的增量玩家。

财报数据显示，2022年，兴业银行累计发行信用卡6630.42万张，较上年末增长11.06%，报告期内新增发卡660.41万张；报告期内累计实现交易金额27746.63亿元，同比增长5.19%。

2023年，兴业银行累计发行信用卡7139.55万张，较上年末增长7.68%；报告期内新增发卡509.40万张，同比下降22.87%；报告期内累计实现交易金额23244.51亿元，同比下降16.23%。

2024年上半年，兴业银行累计发行信用卡7254.92万张，较上年末增长1.62%；报告期内新增发卡115.52万张，实现交易金额9849.84亿元，同比下降18.17%。

可以看到，兴业银行从2022年到现在一直保持数百万级的新增发卡，总发卡量实现年年正增长。要知道截至2023年末，全行业信用卡和借贷合一卡数量同比下降了3.89%，相比之下，兴业银行信用卡的增量属实亮眼。

发卡量规模虽然扩张明显，但信用卡经营数据却在走低。2022年至2024年上半年，兴业银行信用卡的交易数据跌幅较大，透支余额跌幅亦处于头部发卡行靠前位置，这可能意味着兴业银行信用卡的动卡、活卡情况相对较差。

2022年至2024年上半年，兴业银行信用卡贷款余额4527.72亿元、4016.33亿元、3685.74亿元，2023年至2024年上半年的贷款余额增速为-11.29%、-8.23%（较年初相比）。透支余额作为信用卡核心收入资产，规模下滑也将影响其营收和利润。

与信用卡经营能力走弱相随的，还有波动较大的风险暴露。

2022年至2024年上半年，兴业银行信用卡的不良率分别为4.01%（较上年末上升1.72个百分点）、3.93%、3.88%。其信用卡资产不良率位于头部发卡行前列，高于其他大行和股份行，2023年高居主要发卡行首位。

信用卡贷款逾期加剧，不良率抬升，与行业存量竞争格局相一致。一方面，分母项资产规模收缩，另一方面，分子项共债风险加大，坏账加速累积。

因此，兴业银行信用卡的不良率波动，与其透支余额收缩存在一定关联关系。若想显著延缓风险暴露，除了增加贷后处置能力，保持余额规模稳定，也同样重要，这也将考验兴业银行信用卡的活卡经营能力。

事实上，为了实现信用卡资产质量稳定，近年来兴业银行信用卡也采取了诸多措施，比如优化贷中管控策略，及时清退高风险的客户，加强贷后催收力度。

对于信用卡不良风险的管控处置，兴业银行决定扩充自营催收团队。兴业银行提到，建立与信用卡资产规模相匹配的自催管理队伍，自主清收体系建设稳步推进，司法清收渠道也进一步拓展，委外清收占比持续降低，上半年不良清收同比提升了 18.44%。

到了三季度，兴业银行信用卡的不良新增趋势得到遏制。9 月末，兴业银行信用卡不良贷款率、逾期率分别较上年末下降0.23个百分点、0.49 个百分点，前瞻性风险指标入催额同比下降12%。

增量与风控并举，信用卡“黑马”努力朝着更稳健的方向奔去。