随着宏观经济进入调整期，市场逾期率攀升，助贷机构迎来了战略性收缩。

目前，包括信也科技、乐信、奇富科技、小赢科技、嘉银科技、陆金所在内的金融科技公司均披露了2024年一季度财报。除了嘉银科技一季度财报中未披露其贷款余额数据，其余助贷机构一季度贷款余额环比均呈下降趋势。

我们看到，在一季度报中，包括奇富科技、乐信等在内的机构无不提到一个词“审慎”。当下，助贷机构已经不再执迷于过去的高速增长策略，而是及时调整业务战略，平衡规模与资产质量。

就像招商银行在近日的股东大会问答环节提到的，2024年要保持“适度增长”，这也是助贷机构2024年的主要方向。

对此，各家机构通过调整营收结构、推进出海战略等，试图寻找第二增长曲线。以信也科技为例，截至2024年一季度，其海外业务已经贡献了主要增长，在2024年第一季度总收入占比达18.8%。

在宏观经济恢复不及预期、风险攀升的大背景下，规模收缩是主旋律。

透过上市金融科技公司一季报可以看出，除了嘉银科技一季度财报中未披露其贷款余额数据，其余助贷机构一季度贷款余额环比均呈下降趋势。

截至2024年一季度，陆金所的贷款规模已经从高点的6000亿元压缩至2700亿元，同比下降45.4%，环比下降14.33%。

一季度末，奇富科技促成贷款总额992.37亿元，同比下降9.3%，环比下降17.25%；同期，在贷余额余额1699.2亿元，同比下降0.8%，环比下降8.88%。

一季度末，乐信共发放580亿元贷款，同比下降4.8%，环比下降5.23%；同期，在贷余额1220亿元，同比增长13.5%，环比下降1.62%。

一季度末，信也科技交易额和在贷余额同比均保持增长，不过具体到国内市场，一季度贷款成交461亿元，环比减少40亿元；在贷余额640亿元，环比减少21亿元。

一季度末，小赢科技促成和发起的贷款总额215.05亿元，同比下降11%，环比下降18%；在贷余额438.12亿元，同比增长5.50%，环比下降10.31%。

这种规模的收缩，可以说是主动为之。

当下经济形势下，助贷机构不可能在实现规模增长、推进减费让利政策的同时，还能保持资产质量的稳定。因此，只能在一定程度上舍弃规模的增长，平衡规模与质量。

当然，这种收缩也是被动为之。

大行正在加速下沉，加上信息高度透明，对于用户来说，想要找到低价的产品并不难。这对主要依靠线上获客的助贷机构来说，原有的“投放就能增长”的逻辑失效了。

平路加速谁都会，但是爬坡弯道，才更能考验一家机构应对风险的能力。不管主动抑或被动，助贷机构都要推动营业收入机构转型，积极探索多元化收入。

对于规模增长放缓、逾期攀升，一季报显示，各家机构几乎都在加大担保占比，推动营业收入的结构转变。

以信也为例，担保收入则展现出了强劲的增长势头。财报披露，信也科技一季度担保收入达到13.46亿元，较去年同期的9.87亿元增加了3个多亿，同比上涨了26.71%，成为信也科技的营收支柱。

再看乐信，2024年一季度，公司信贷便利化服务收入为26.48亿元，同比上升25.2%，主要由于以信贷为导向的贷款便利化和服务费和担保收入的增加，部分被融资收入的减少所抵消；而技术赋能服务收入为3.62亿元，上年同期为3.68亿元，主要由于利润分享模式下贷款便利化量减少；

其中，在信贷便利化服务收入中，以信贷为导向的贷款便利化和服务费收入为14.17亿元，同比增长47%，主要由于在信贷导向模式下促成的表外贷款增加，以及对提前还款行为的更好控制；担保收入为7.44亿元，同比增长34.4%，主要是由于某些机构融资合作伙伴提供资金的表外贷款余额增加；此外，乐信一季度末担保责任准备金增加至人8.28亿元，而2023年第一季度为人民币6.53亿元。

此外，嘉银金科一季度促成贷款服务费比2023年同期增长143.3%达到6.67亿元人民币，财报解释为发生的担保费用增加和促成贷款规模增加。其担保负债清偿收入为5.25亿元，2023年同期为1.29亿元，同比增长主要系公司提供担保服务的平均未偿贷款余额增长。

小赢科技的融资担保业务收入也有明显增加，2024年一季度增至3290万元，主要是因为其融资担保子公司于去年下半年开始发挥业务作用。

而陆金所控股早已通过旗下融资担保子公司进行转型。2024年初，平安普惠已经将品牌更名为平安担保。截至2024年一季度，其所有新增贷款由消费金融子公司发放，或由担保公司按100%担保模式赋能。截至第一季度末，平安普惠26%的贷款余额在新的100%担保模式下启用，余额风险承担率由2023年第四季度末的39.8%上升至截至2024年第一季度末的48.3%。

针对国内市场增长放缓、风险上升，各大助贷机构早已布局海外业务，以寻找第二增长曲线。

以信也科技为例，2024年第一季度放款量达到461亿元，同比增长10.3，其中国际市场一季度放款量增长40.8%，贡献了主要增长。

具体来说，国际业务收入于2024年第一季度为5.948亿元，较2023年同期增长32.9%，占2024年第一季度总收入的18.8%。

信也科技的国际业务除了在印尼、菲律宾落地，目前也在拉美地区开展科技服务业务。其中，菲律宾保持高增速，一季度实现放款量5.6亿，同比增长194%，目前已成为当地领先的金融科技平台。

展望2024年，信也科技预计全年国际市场交易额将在94亿元至110亿元人民币之间，同比增长约20.0%至40.0%。

再比如，嘉银金科的海外业务在印尼、尼日利亚、墨西哥等地落地。在印尼市场，其新注册用户数量环比增长了37%，第一季度正与5家当地持牌金融机构进行商谈。

同时我们也看到，当前印尼监管机构也在加强关于利率的监管，对此各家机构也在调整定价上限，更多地聚焦优质客群。未来只有长期专注于市场、具有突出的风险管理和精细化运营能力的公司，才能在海外市场趟出一条路来。