开年以来，消金从业者的普遍感知是“今年尤其难”，在存量市场中寻找结构性机会，已经如同沙里淘金。周期之下，消金行业已迈入实质性的转型与转折双拐点，每一步跨越皆是不易。

作为持牌消金中的稳健增长玩家，杭银消费金融在2024年金融债（第三期）发行文件中披露了最新的一季度经营数据，其在一定程度上正是消金行业开年以来的经营缩影。

保余额、稳不良氛围十足

根据杭银消金及评级报告公开披露的数据，杭银消金一季度主要经营情况如下：

贷款余额方面，截至2024年3月末，杭银消金贷款余额为496.02亿元，上年末为490.4亿元，一季度较上年末微增5.62亿元。一季度总资产498.48亿元，较上年末微增2.09亿元。

从总投放数据来看，杭银消金2024年一季度业务投放金额454.37亿元，对比2023年全年投放金额1621.41亿元来看，在投放难度更大的一季度，杭银消金仍保持较大规模投放。但在贷规模却只有微增，可能系杭银消金主动压缩高风险资产所致。

笔均贷款金额及期限方面，杭银消金一季度笔均贷款金额为2270.80元，贷款平均期限为9.90个月，相比2023年笔均贷款金额2372.99元，贷款平均期限9.57个月，已经呈现出贷款金额压缩，贷款期限变长。

自营业务方面，杭银消金整体自营业务占比维持在20%左右，但自营权重业务占比持续走低。2021年至2023年，杭银消费金融尊享贷（线下）余额占比为21.98%、20.04%、18.28%，2024年一季度尊享贷余额占比进一步降至18.27%。

助贷业务方面，杭银消费金融线上业务轻享贷占比持续提升。2024年一季度，杭银消金在贷余额中，轻享贷（线上）余额405.41亿元，占比81.73%。全部在贷增量中，轻享贷较年初余额增加4.66亿元，尊享贷较年初余额增加0.96亿元。

杭银消金余额分布情况（来源中诚信国际）

产品定价方面，杭银消费金融表示，近年来在市场利率持续下行背景下，公司按照监管指导推进减费让利，同时加大对优质客户的拓展力度，定价逐步下调。2023年对客平均贷款利率下降至20.28%，2024年一季度对客平均贷款利率进一步下降至19.62%。

不良率方面，最近三年及2024年一季度末，杭银消费金融不良贷款率分别为1.74%、1.74%、1.72%和1.78%，不良贷款率有所抬升。

拨备覆盖率维持稳定，没有显著提升。2021至2024年一季度，杭银消金的拨备覆盖率分别为259.06%、261.23%、272.46%、272.48%。拨备计提增速的下降，能让消金公司压降计提费用在拨备前利润中的占比，以维持恰当的利润增速。2024年一季度，杭银消金实现净利润2.30亿元。

负债方面，新增授信机构，融资成本进一步优化。2024年3月末，杭银消金较2023年末新增银行授信机构3家，新增授信共88.50亿元；累计授信银行217家，累计授信1165.24亿元，剩余可用授信762.20亿元。加之ABS、金融债等标准化融资渠道补充，杭银消金的负债成本有望继续压降。

整体来看，杭银消金的一季度经营处境与同业相似，资产端受大环境影响，不断优化调整客群结构，压缩去清高风险客群，谨慎开展自营业务，着重投放具有稳定性的助贷资产，最终的结果就是处于保余额的状态。负债端则更加积极，融资渠道和银行资金为其带来了更多低成本资金。

推动线上线下业务转型升级

即便是经营稳健的头部机构，在面临更加严峻复杂的形势时，也不得不推动业务转型升级，打响降本增效保卫战。

从杭银消金的业务实践来看，主要从线下和线上两个展业渠道对自营和助贷业务加以升级。

线下业务方面（自营业务）：

第一，启动新客群探索，持续提升自雇人士、普通工薪族授信占比；对外社招优秀同业、对内强化营销能力建设，显著提升队伍攻坚顶层渠道的作战能力、面对新客群的产品营销能力，助力新客群人均产能不断提升。

第二，通过新产品新客群营销试点，拓宽了线下业务的客群范围和展业宽度，本年政府机关、八大行业、白名单企业等高提款行业成为授信客户的主要来源。（由于线下优质单位客群的团办难度提升，渗透率显著饱和，杭银消金战略重点也开始向自雇群体倾斜）

第三，划归直营中心为北、中、南三大片区，选拔优秀的城市负责人担任片区经理下沉团队开展具体工作，形成“实地推动+线上跟督”、“营销塑形+管理带教”、“政策纠偏+问题解决”的推动体系。同时，着重推进营销人才培养和队伍建强，优化考核晋升机制，引导全员以实干为上、用实绩说话，建设实干型营销队伍。

第四，深耕存量，守住在贷。一是管户模式稳在贷，管户团队深度服务在贷户等核心客群，针对竞品客群定制专项营销策略，尽力减少竞品抢客和流失；二是数智化流失召回，结合模型筛选和千人千面营销及触达能力，精细化实施流失客户召回；三是权益激活沉睡户，通过丰富的权益和新型互动玩法，吸引未激活的沉睡户来访和提款。

线上业务方面（助贷为主）：

第一，不断完善渠道运营能力，提升存量渠道精细化管理能力、升级产品通用能力，通过产品链路、功能建设迭代，为业务较快增长提供连续性保障的同时积极拓展新渠道，推行多元合作模式，加深平台合作链接，争取合作优势，做深利润空间，为整体业务增长及结构调整提供支撑。

第二，加强自营APP品牌建设，聚焦APP、微信公众号、支付宝生活号、H5 等多渠道的自营产品布局，进一步实现多渠道之间相互打通，不断完善自营业务体系；大力加强自营业务端能力建设等基础工程建设，完成适配多场景的产品链路矩阵结构建设，对多种合作模式和业务场景形成良好的产品能力支撑。

第三，围绕监管现场检查意见，结合网贷管理办法、人行征信“断直连”要求，协同相关部门推进线上业务整改升级，同时积极响应稳经济政策，在服务高质量发展，建设共同富裕示范区征程上走深、抓细、做实。

风险管理方面：

杭银消金线下业务风控可分为客户经理、系统风控、审核专员等节点，以人工+机审的方式，覆盖贷前、贷中、贷后风险。

杭银消金线下业务必须上门办理，申请人在客户经理的指导下在营销手机上上传身份证、信用证明材料、以及与客户经理合影照片，填写个人相关信息并签署电子协议，所有影像件及填写信息回传至杭州总部风险相关部门。

客户信息进入公司风控系统审核（风控规则维度包括人行征信、公安身份认证信息、反欺诈黑名单模型、第三方大数据分析、内部评分卡等），风控审核通过后风险相关部门审核专员对资料信息进行人工复核。针对复核通过的申请人，风险相关部门审核专员与其电话进行贷款确认核实，确认无误后额度生效。

系统风控层面，杭银消金对接二代人行征信、百行征信、互金协会等机构，构建数据共享机制，实现行业内的数据共享，并自研开发超3000个相关衍生变量，大量应用于反欺诈、建模、策略等风险控制业务中。

在贷后环节，杭银消金定期对所有放款客户通过线上风控系统进行风险重查，并随机抽样对客户进行电话及上门回访，确认其工作单位等情况是否发生较大变化，及时调整对客户的授信情况。

杭银消金线上业务风控通过强化助贷渠道管理，把控资产质量稳定。在合作平台的选择上，杭银消金重点选择与有高增长空间的优质客群、自成一体的业务生态体系、较为丰富的客户信息、可靠稳定数据来源的机构开展合作，主要与头部流量平台合作，如蚂蚁、字节、乐信、滴滴等。

根据各获客渠道类型及特点定制准入标准，公司风险相关部门反复追踪分析各渠道放款资产表现，对于资产表现不佳的渠道，及时调整其推送客群或者暂停合作。

多元获客渠道为杭银消金的投放提供支撑，加之11%左右的净息差水平，即便去除7%左右的信用成本，仍可以让杭银消金取得较大的利润空间。