来源：虎讯APP  作者：乐金

今日晚间，上海贵酒(SH600696)发布了关于回复上海证券交易所监管工作函的公告。针对关联方部分理财产品存在延期兑付的情形，上海贵酒表示，根据关联方海银财富于2023年12月14日披露的公告，海银财富分销的部分产品存在赎回问题。上海贵酒在回复中还提到，随着关联方韩宏伟先生所控制的企业出现的理财产品赎回问题，未来对公司的支持存在着不确定性。目前，公司在产品、生产、供应链、销售、人员及财务核算等方面均自主管理，形成了相应的内部控制制度，保证业务流程规范开展，独立运营。

此前，问询函提到了关于公司及关联方流动性风险。前期公告显示，2024年1月10日，控股股东一致行动人五牛基金所持公司227.27万股股票被冻结，占公司总股本比例为0.68%。并且截至2023年6月末，控股股东及其关联方为公司提供借款余额1.955亿元，另为公司提供担保余额1.966亿元。关注到近期有媒体报道称，公司及关联方海银控股均面临资金紧张问题，海银财富因“项目延迟”，其分销的部分理财产品延期兑付，并称公司自2023年10月以来，大规模拖欠员工工资及供应商货款，部分业务线裁员比例较高。

请上海贵酒进一步自查并补充披露：（1）涉及上述冻结事项的具体诉讼情况，包括起诉事由、冻结具体原因等，是否与理财产品担保相关，同类理财产品的规模和风险敞口，相关产品投资去向是否包括购买公司股票等；（2）关联方理财产品是否延期兑付，若是，请进一步结合控股股东向上市公司提供借款及担保的情况，说明关联方资金紧张问题对上市公司生产经营的具体影响，并充分提示相关风险；（3）2023年10月以来，公司是否存在拖欠员工工资、供应商货款及客户返利等情形，相关生产经营活动是否正常，是否出现大规模裁员等情形。请年审会计师进行核查，详细说明核查情况，并发表核查意见。

上海贵酒在回复中称，关于涉及上述冻结事项的具体诉讼情况，包括起诉事由、冻结具体原因等，是否与理财产品担保相关，同类理财产品的规模和风险敞口，相关产品投资去向是否包括购买公司股票等情况说明公司向五牛基金就相关问题发出了问询函，五牛基金具体回复内容如下：

1、关于起诉事由和冻结具体原因

该诉讼案件的原告系夏某某，被告为五牛股权投资基金管理有限公司，案由为合同纠纷，审理法院为江西省南昌市西湖区人民法院，案号为（2023）赣0103民初10116号。在这起案件中，被告应原告提出增加增信措施的要求，对原告购买理财产品出具了《承诺担保函》，被告承诺为原告购买的所有债权类理财项目的按期偿付承担全额无条件不可撤销的连带保证支付(或兑付)义务。原告以该事项为由，要求被告履行担保责任。目前，法院根据原告的财产保全请求，已经冻结五牛基金持有公司股份2,272,703股，占公司总股本的0.68%。

2、是否与理财产品担保相关，同类理财产品的规模和风险敞口

除上述夏某某案件外，五牛基金没有为同类理财产品出具过增信措施，不存在较大风险敞口。

3、相关产品投资去向是否包括购买公司股票等相关理财产品的投资去向与购买公司股票无关。

关于关联方资金紧张问题对上市公司生产经营的具体影响。上海贵酒表示，2023年1-9月，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为55,350.52万元，购买商品、接受劳务支付的现金为 52,332.98 万元，支付的各项税费 33,078.65 万元，支付给职工及为职工支付的现金为 16,690.18 万元；2023 年，公司累计向控股股东及其他借款人归还借款本金利息合计 37,372.43 万元。

由于集中归还控股股东借款导致上市公司出现暂时流动性困难，给上市公司生产经营带来一定的影响，其具体表现为：（1）公司的业务模式为先款后货，由于前期的返利和市场费用未能及时兑现，因此大部分经销商对于补货、备货存在观望态度；（2）由于品牌投放和市场活动减少，叠加关联方舆情较多，开拓新经销商工作存在困难；（3）供应商货款存在拖欠情况；（4）员工部分工资存在延迟发放情况。当前正值白酒销售旺季，公司正集中精力，聚焦优势业务单元，抓住市场机会扩大销售，同时加大融资力度，扩宽资金来源，多管齐下，尽快消除对上市公司正常经营带来的不利影响。

上海贵酒还表示，2023年10月以来，公司存在拖欠员工部分工资、供应商货款及客户现金返利等情形。由于公司目前存在暂时性的资金压力，在全力保证生产经营正常运行的前提下，公司需要对资金调配进行统筹管理，利用好现有资金，故存在短期内拖欠员工部分工资、供应商货款及客户现金类返利的情况。当前，公司已经积极寻找对策以缓解资金压力对生产经营带来的不利影响：融资端，加强融资力量，着力解决公司面临的资金短缺问题；业务端，聚焦受影响较小的业务单元，加快业务结构调整；同时积极洽谈行业大商、大型客户等业务伙伴，优化招商和销售政策，盘活存量资产。随着生产经营的逐步恢复，公司一定会及时解决上述拖欠问题。

基于外部市场环境和公司业务结构的调整，存在人员变化的情形。在当前经济环境和面临的现实情况下，公司基于业务需要，一方面收缩产品条线，优化人员结构，降本增效；另一方面，聚焦优势产品单元，推动公司可持续健康发展，努力保障上市公司和全体股东的利益不受影响。

公开资料显示，中国贵酒集团有限公司成立于2019年7月，实际控制人为韩宏伟，其为公司实际控制人韩啸之父。目前，公司旗下共有七大系列产品，分别是：天青系列、君道系列、高酱系列、匠于心系列、贵八方系列、军星系列及光年系列。中国贵酒的主要产品为十六代系列、金花系列、金彩头系列等产品。公司主要产品名称与中国贵酒主要产品名称完全不同，且公司及子公司对七大系列产品的品牌、商标拥有所有权。

上海贵酒表示，媒体报道中关于“中国贵酒通过改变产品包装的方式，将其中销量较好的产品置入上市公司产品系列，进而扩大上市公司业绩规模”的相关内容失之偏颇。公司于 2019年开始转型为以白酒为主业的发展方向，关联方韩宏伟先生早于公司转型之前已经进入白酒行业。因此，关联方韩宏伟先生于 2020 年 6 月签署了《关于避免同业竞争承诺函》，承诺其本人及本人直接或间接控制的白酒板块企业未来从任何第三方获得的任何涉及上市公司已有的业务，与上市公司已从事的业务存在实质性竞争且对上市公司经营成果产生较大影响的，其尽力将该商业机会让予上市公司。关联方韩宏伟先生控制的白酒企业先设计并开发出了十六代产品，鉴于该产品获得了较好的市场反应，故将相关业务资源让予上市公司，由上市公司独立开发天青系列产品，申报商标及开拓销售渠道。近几年天青系列产品取得了一定的市场认可度，销售收入得到增长，符合韩宏伟先生已出具的承诺内容，不存在损害上市公司及中小股东利益的情形。随着关联方韩宏伟先生所控制的企业出现的理财产品赎回问题，未来对公司的支持存在着不确定性。目前，公司在产品、生产、供应链、销售、人员及财务核算等方面均自主管理，形成了相应的内部控制制度，保证业务流程规范开展，独立运营。

上海贵酒还表示，公司严格按照《上市公司治理准则》及相关要求认真履行与控股股东、实际控制人及其关联方在人员、资产、财务、机构、业务等方面的独立性，各自独立核算，独自承担责任和风险，不存在共同分摊成本费用等影响上市公司独立性的情形。