近日，A股上市公司海马汽车（000572.SZ）发布公告称，公司控股子公司海马财务拟转让所持有的海南银行全部股权（3.6亿股，占海南银行总股份的12%），并计划于近日在上海联合产权交易所等全国性产权交易所进行预挂牌。

海马汽车表示，海南银行股权转让交易如能顺利完成，对海马财务资产总额、营业收入、净利润等将产生一定影响，具体需根据后续实际成交情况确定。本次预挂牌仅为信息预披露，目的在于广泛征寻标的股权意向受让方，不构成交易要约或交易行为。后续，公司将履行相应审批程序确定标的股权交易的交易条件、转让底价等事项。

值得注意的是，这并非海马汽车第一次拟转让海南银行股权。早在2021年海马财务拟向“中国铁投”出售其持有的海南银行7%股权，股权转让价格为3.3亿元，但因未获得海南监管局核准而搁浅。

东方财富数据显示，2019-2023年，海马汽车分别实现营业收入48.32亿元、14.48亿元、18.12亿元、24.09亿元、25.84亿元；分别实现归母净利润0.85亿元、-13.35亿元、1.12亿元、-15.74亿元、-2.02亿元。

2019-2023年，海马汽车销售量分别为29456辆、17773辆、29513辆、24392辆、27957辆；生产量分别为28889辆、16980辆、29666辆、23667辆、30371辆。4月15日，海马汽车公告，2024年3月销售量合计557辆，同比减少89.80%；第一季度销售量合计1871辆，同比减少82.58%。

显然，海马汽车拟转让海马财务持有的海南银行股权，其目的是改善因汽车销量暴跌带来的财务压力。

公开资料显示，海南银行成立于2015年8月14日，是经国务院同意，银保监会批准设立的股份制城市商业银行，也是海南唯一的省级法人商业银行。根据海马汽车公告，截至今年5月末，海南银行的总资产为1187.39亿元，净资产为87.14亿元；今年1月至5月份实现营业收入11.02亿元，实现净利润为5.55亿元（未经审计）。

海南银行2023年年度报告披露，截至报告期末，该行主要股东为海南农垦（19%）、鹿回头旅业（更名海南海控17%）、海马财务（12%）、中国铁投（12%）、交通银行（10%）、海南港航（7%）、华东软件（5%）、天涯水泥（5%）、海南海药（5%）、新剑桥经济（5%）。

开甲财经注意到，海南银行由鹿回头旅业（更名海南海控，海南控股100%控股）作为主发起人。不过，根据海南银行2023年年度报告，该行主发起人已变为第二大股东，作为参股股东的海南农垦变为第一大股东。

另外，2020年、2021年，上海华信国际集团有限公司（退出前持股12%）、海航国际旅游岛开发建设(集团)有限公司（退出前持股9%）相继退出海南银行股东行列。

企查查数据显示，上海华信国际集团有限公司当前为失信被执行人、被执行人、限制高消费、债券违约。其中，失信被执行人4个记录，涉案总额929.63万元；限制高消费59条记录，涉案总额81.05亿元。

公开资料显示，海航国际旅游岛开发建设(集团)有限公司（已更名为海南海岛临空开发建设有限公司）曾是海航集团旗下海航基础控股企业。海航集团破产重整后，海航基础（600515.SH）控股股东变为海南省发展控股有限公司（简称“海南控股”），实际控人变为海南省国资委。

2022年，海南海药将其持有的海南银行5%股的权在北京产权交易所预挂牌，转让价格拟不低于海南银行净资产的5%。不过，这笔股权的转让最终也以失败告终。

2023年，海南银行实现营业收入22.16亿元，同比增长23.14%；实现净利润5.02亿元，同比增长6.83%。截至2023年末，该行资产总额1114.70亿元，同比增长7.22%；资本充足率11.91%，较上年末上升0.34个百分点。不良贷款率1.62%，较上年末下降0.03个百分点，拨备覆盖率299.13%，较上年末上升78.07个百分点。

值得注意的是，虽然海南银行2023年营业收入、净利润实现双增长，但根据海南银行年报披露，截至2023年末，房地产业贷款余额108.93亿元，较上年末增长36.39%；与全部关联方敞口授信余额13.15亿元，占该行报告期末资本净额的15.03%；2023年信用减值损失10.45亿元，同比激增39.20%。

东方金诚评级报告显示，海南银行的贷款主要投向房地产业、租赁和商务服务业及批发零售业等行业，客户集中度相对较高；受宏观经济下行影响，部分贷款客户经营承压，导致其不良贷款规模有所增长，需持续关注该行面临的信用风险；随着业务规模快速拓展，风险加权资产增长较快，未来面临一定的核心一级资本补充压力。

开甲财经注意到，截至2023年末，海南银行各项贷款本金共计580.52亿元。其中，对公贷款520.18亿元，占比89.61%，个人贷款60.34亿元，占比10.39%。

对公贷款：公司贷款及贷款507.25亿元（占比87.38%），贴现及转贴现10.89亿元（1.88%），其他2.04亿元（0.35%）。

个人贷款：个人消费贷款9.86亿元（1.70%），个人购房贷款32.10亿元（5.53%），个人经营贷款18.37亿元（3.16%）（注：2023年年度报告全文没有提到“信用卡”）。

个人贷款余额占比只有10%足以说明，海南银行的零售转型之路还处于起步阶段，这与国内银行近十年的零售转型战略形成鲜明对比。海南银行到底是没有零售转型动力，还是没有零售转型能力值得深思。