原标题：宜人贷二季度财报出炉：净营收11.8亿 首次披露宜人分和分红方案

财报显示，宜人贷第二财季净营收为11.831亿元人民币（1.745亿美元），较2016年同期增长61%，超出分析师预期；净利润为2.691亿元人民币（3970万美元），较2016年同期增长3%。

金融虎讯 8月1日消息，宜人贷(NYSE:YRD)今日发布了截至6月30日的2017财年第二季度财报。财报显示，宜人贷第二财季净营收为11.831亿元人民币（1.745亿美元），较2016年同期增长61%，超出分析师预期；净利润为2.691亿元人民币（3970万美元），较2016年同期增长3%。

雅虎财经统计数据显示，5名分析师此前平均预期宜人贷第二季度每股美国存托凭证摊薄收益为0.62美元。财 报显示，宜人贷第二季度每股美国存托凭证摊薄收益为人民币4.45元（约合0.66美元），高于分析师预期。

另外，4名分析师此前平均预期宜人贷第二季度营收为1.5814亿美元。财报显示，宜人贷第二季度总净营收为11.831亿 元人民币（约合1.745亿美元），高于分析师预期。

美东时间周一，宜人贷股价已在纽交所大涨9%，报收于38.26美元。这较其IPO初的10美元发行价已上涨了282.6%。当前，宜人贷市值已达22.9亿美元。

具体业绩方面：

2017年第二季度，宜人贷为138,529位借款人促成借款总额81.90亿人民币（12.08亿美元），较2016年同期增长80%。70.9%的借款人通过线上渠道获取；借款总额的51.2%通过线上渠道促成，线上渠道促成金额的近100%来自移动端。

2017年第二季度，宜人贷为199,591位出借人完成114.47亿人民币（16.89亿美元）的资金出借。出借行为100%通过公司的线上平台完成，其中90%通过宜人财富手机APP完成。

2017年第二季度，宜人贷净收入11.83亿人民币（1.75亿美元），较2016年同期增长61%；净利润2.69亿人民币（3,969万美元），较2016年同期增长3%。

宜人贷CEO方以涵表示：“我们非常高兴公司再次取得了稳健的业绩，促成借款总额持续强劲增长。源于我们在技术创新方面的持续投入，线上业务实现高速增长。本季度，公司推出了新的风险评级和信用评分模型--宜人分，用来更加精准地反映借款人的信用资质特征。我们将继续增强技术和风险管理能力，进一步加强公司的行业领先地位。同时，我们将持续推进公司向在线财富管理业务的战略性拓展，借助宜信公司丰富的财富管理产品组合，为宜人财富客户提供更加多元化的投资解决方案。”

宜人贷CFO丛郁表示：“本季度，公司净收入保持了强劲的同比增长。得益于信用评估和风险管理系统的持续优化，我们借款资产的风险表现保持稳定。我们将保持对科技和人工智能的投入，持续提高公司的运营效率和风险管理能力。 同时，我们将继续与监管部门密切配合，确保公司运营完全符合监管办法的要求。 此外，鉴于公司健康的现金状况和盈利能力，董事会批准公司向股东发放红利，包括一次特殊现金红利和今后每半年发放一次的普通红利。”

2017年第二季度财务业绩

促成借款总额：2017年第二季度促成借款总额81.90亿人民币（12.08亿美元），较2016年同期的45.39亿人民币增长80%，反映了客户（特别是通过线上渠道获取的客户）对我们产品与服务的强劲需求。截至2017年6月30日，宜人贷累计促成借款总额达到474亿人民币（70亿美元）。

净收入：2017年第二季度净收入11.83亿人民币（1.75亿美元），较2016年同期的7.34亿人民币增长61%。净收入的增加主要归功于两个方面：第一，平台促成借款总额增长；第二，随着借款余额增长，公司向出借人收取的服务费和向借款人收取的月度服务费随之增加。

实收服务费（非美国公认会计准则财务指标）：2017年第二季度实收服务费18.63亿人民币（2.75亿美元），较2016年同期的11.11亿人民币增长68%。实收服务费增长的主要驱动力是促成借款总额的增长。2017年第二季度实收借款人前期服务费15.38亿人民币（2.27亿美元），较去年同期的10.16亿人民币增长51%。2017年第二季度实收借款人月度服务费2.15亿人民币（3,175万美元），较去年同期的7,936万人民币增长171%。实收借款人月度服务费增长主要源于线上渠道促成借款总额的增长。线上渠道促成的借款在收取部分前期服务费的基础上，还在借款期限内按月收取服务费。2017年第二季度实收出借人服务费2.23亿人民币（3,287万美元），较去年同期的8,807万人民币增长153%。实收出借人服务费的显著同比增长，主要源于投资管理规模的增加。

运营成本及费用：2017年第二季度运营成本及费用为8.10亿人民币（1.19亿美元），较上季度的6.29亿人民币增加29%，2016年同期为4.71亿人民币。

2017年第二季度销售费用为6.18亿人民币（9,114万美元），较上季度的4.69亿人民币增加32%，2016年同期为3.55亿人民币。 本季度销售费用占当期促成借款总额的7.5%，较上季度的6.8%有所上升，较2016年同期的7.8%有所下降。销售费用占当期促成借款总额的比例同比下降，主要源于获客效率的提高。

2017年第二季度主营业务成本9,315万人民币（1,374万美元），上季度为5,878万人民币，2016年同期为4,254万人民币。本季度主营业务成本占当期促成借款总额的1.1%，较上季度的0.8%和较2016年同期的0.9%有所增加。主营业务成本的增加是因为公司在本季度加大了逾期借款催收力度。

2017年第二季度管理费用为9,861万人民币（1,455万美元），上季度为1.0亿人民币，2016年同期为7,333万人民币。本季度管理费用占净收入的8.3%，较上季度的9.8%有所下降，较2016年同期的10.0%有所下降。尽管公司在科技方面加大了投入，管理费用占净收入的比例仍然有所下降，主要是得益于运营效率的提高。

所得税费用：2017年第二季度所得税费用为1.30亿人民币（1,923万美元），其中包含特殊现金红利相关的6,000万人民币（885万美元）预扣所得税。

净利润：2017年第二季度净利润为2.69亿人民币（3,969万美元），较2016年同期的2.61亿人民币增长3%。

调整后EBITDA（调整后息税折旧摊销前利润，非美国公认会计准则财务指标）：2017年第二季度为3.78亿人民币（5,582万美元），上季度为4.00亿人民币，较2016年同期的2.65亿人民币增长43%。2017年第二季度调整后息税折旧摊销前利润率为32.0%，上季度为39.2%，2016年同期为36.1%。

基本每ADS收益：2017年第二季度基本每ADS收益为4.50元人民币（0.66美元），上季度为5.87元人民币，2016年同期为4.46元人民币。

摊薄后每ADS收益：2017年第二季度摊薄后每ADS收益为4.45元人民币（0.66美元），上季度为5.81元人民币，2016年同期为4.46元人民币。

经营性活动产生的现金净流量：2017年第二季度经营性活动产生的现金净流量为5.30亿人民币（7,823万美元），上季度为5.65亿人民币，较2016年同期的3.93亿人民币增长35%。

截至2017年6月30日，现金及现金等价物为8.91亿人民币（1.32亿美元），截至2017年3月31日现金及现金等价物为8.64亿人民币。截至2017年6月30日，持有至到期投资余额为5.89亿人民币（8,693万美元），可供出售金融资产余额为12.62亿人民币（1.86亿美元）。截至2017年3月31日，持有至到期投资余额为4.95亿人民币，可供出售金融资产余额为12.32亿人民币。

质保服务:2017年第二季度，宜人贷按照本期促成借款总额的8%计提质保服务负债6.55亿人民币（9,664万美元)。本季度，公司释放质保服务负债3.95亿人民币（5,832万美元），用于偿付违约借款本息。截至2017年6月30日，质保服务负债余额为19.61亿人民币（2.89亿美元）。

逾期率: 截至2017年6月30日，逾期15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分别为0.4%, 0.7%和0.5%，截至2017年3月31日的逾期率分别0.4%, 0.8%和0.6%。

逾期90天以上借款的累计净坏账率：截至2017年6月30日，2015年促成所有借款的累计净坏账率为8.3%；截至2017年3月31日，这一比例为7.6%。截至2017年6月30日，2016年促成所有借款的累计净坏账率为3.4%，截至2017年3月31日，这一比例为2.0%。随着2015年及2016年促成借款的风险表现期增加，累计净坏账率水平符合公司的风险表现预期。

近期发展

宜人分和信用风险评估体系

作为国内领先的金融科技企业，宜人贷力争在公司业务的各方面树立行业标杆。宜人贷对信用评估模型进行持续优化，对借款人进行更加精准的信用资质评估。2017年第二季度，公司推出了信用评分模型——宜人分，用来更加精准地反映借款人的信用资质特征。同时，自2017年5月1日起，公司对风险等级体系进行全面升级，升级后的风险等级体系包括5个等级：等级I、等级II、等级 III,、等级IV和等级V。根据不同风险等级的预计和实际坏账率，对借款申请人进行等级分类。

下表展示了各个风险等级对应的宜人分、2017年第二季度各个风险等级借款量的占比，预期全周期累计坏账率、以及目前的年化利率和平均交易费率：

在2017年5月1日至2017年9月30日的过渡期内, 宜人贷将对新增借款并行使用新、旧风险等级体系。

其他运营指标及经营业绩

截至2017年6月30日，宜人贷自2012年成立以来累计促成借款总额474亿人民币（70亿美元）。

截至2017年6月30日，非不良贷款本金余额为279亿人民币（41亿美元），较截至2017年3月31日的240亿人民币增长16%，较截至2016年6月30日的138亿人民币增长102%。

2017年第二季度，A、B、C、D价格的借款产品占当期促成借款总额的比例分别为2.3%, 7.3%, 12.7%和77.7%。根据升级后的风险等级体系，等级I、II、III、IV、V的借款分别占当期促成借款总额的5.8%, 21.9%, 23.2%, 24.5% 和24.6%。

业绩展望

基于本公告发布当日的市场及运营信息，宜人贷给出如下业绩展望，这些预测仅反映了公司当前的初步观点，有可能在未来发生改变。如下业绩展望没有考虑股权激励计划的影响。

2017年第三季度

预计促成借款总额：100亿人民币至105亿人民币

预计净收入：13.0亿人民币至13.5亿人民币

预计调整后EBITDA利润（非美国公认会计准则财务指标）：2.8亿人民币到3.2亿人民币

2017年全年

预计促成借款总额：350亿人民币至370亿人民币

预计净收入：48亿人民币至50亿人民币

预计调整后EBITDA利润（非美国公认会计准则财务指标）：13亿人民币到14亿人民币

附解读：

宜人贷第二季度持续盈利 首次披露宜人分和分红方案

北京时间8月1日，金融科技第一股宜人贷发布2017年第二季度财务业绩，第二季度宜人贷为138,529位借款人促成借款总额81.90亿元，为199,591位出借人完成114.47亿元，净收入11.83亿元，净利润2.69亿元，截至2017年6月30日，宜人贷累计借款促成金额达474亿元。科技驱动的宜人贷，业绩增长持续超出预期，保持着稳健的盈利性。此次财报最为令人关注的是宜人贷自主研发的“宜人分”和首次提出的分红方案。

宜人分：提升风控有效性

宜人贷基于自主研发的宜人分，面向借款人推出新的风险评级，风险等级划分为五档：I（790分以上）、II（750-790分）、III（720-750）、IV（690-720）、V（640-690）。宜人贷目标客户为宜人分640分以上的优质借款人， 2017第二季度宜人分700分以上的用户借款促成金额占比超过七成。

宜人分具有多维性、智能性和标尺性三大特点：宜人分的数据源维度非常广泛，包含用户授权的征信、电商、信用卡、运营商等数据，以及三方数据和宜信超过10年的风险数据；宜人贷以科学的算法对多维数据实现深度洞察，得以建立更加严谨同时更具灵活性的信用模型，能够智能判断数据源质量，自动切换数据调取类别；宜人分聚合了宜人贷过往经过充分金融周期验证的多套信用模型，通过统一的评分制度对不同渠道、不同产品的风险表现作出标准化的判断。

宜人分提升风险控制的有效性，进行更合理的风险定价，提升额度精准匹配，实现更加公正的授信，帮助用户提升信用意识。

科技驱动高质量增长

宜人贷保持高质快速增长的秘诀在于“科技驱动”。在行业内，宜人贷已成为数据驱动精准营销的经典案例。宜人贷通过数据建模和算法，精准触达目标人群；在电销渠道引入智能评分，锁定优质用户；在反欺诈方面，宜人贷以SDK数据、抓取数据、第三方数据为核心构建反欺诈平台，提供实时预警和图谱分析，减少潜在风险；为了让用户匹配到最合适的服务，宜人贷在App设置个性化引导，帮助用户快速决策。从客户获取、到风险评估和客户服务，宜人贷利用科技精细化运营每一个环节，有效降低成本，提升转化率，提升用户体验。

除了自身业务能力不断精进，宜人贷还发力平台业务，通过YEP（宜人贷金融科技能力共享平台）进行数据、反欺诈、精准获客能力输出，以创新合作的方式寻求更多的盈利点，帮助行业伙伴提升获客和风控效率，实现共赢。

金融科技第一股首次分红

上市以来，宜人贷保持着高速发展和持续稳健的盈利性。宜人贷在本次财报中首次披露了分红方案：包括一次特殊现金红利和今后每半年发放一次的普通红利。特殊现金红利：每个普通股发放5.0845元人民币（0.75美元），折合每ADS发放10.169元人民币（1.5美元）。半年普通红利：自2017年下半年起，每半年发放一次。红利发放金额约为每半年税后净利润的15%。

宜人贷以这样透明的方式公平地回馈投资人，体现了宜人贷作为金融科技第一股专业、负责的态度。在全球资本市场上，高速发展高科技公司和金融公司都有分红的先例，如腾讯、苹果、Capital One等。一般来说，采取持续分红策略的上市公司，意味着其具备了健康的经营能力、盈利能力和健康的现金流，以及对未来的增长前景非常有信心。

据宜人贷此次财报的业绩展望，2017年第三季度预计借款促成总额100亿~105亿元，预计净收入13亿~13.5亿元，预计调整后EBITDA利润率2.8亿~3.2亿元；2017年全年预计借款促成总额350亿~370亿元，预计净收入48亿~50亿元，预计调整后EBITDA利润率13亿~14亿元。宜人贷目标在2020年成为千亿元交易规模的平台。

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