来源 | 镭射财经

唯品消金的线下大额业务版图逐步扩大。

去年，唯品消金携房抵贷产品进军线下大额市场，率先在成都及周边区域探索；如今，唯品消金的线下业务进一步扩张，已布局成都、重庆、合肥等地区。

产品方面，唯品消金线下主推房抵贷产品小蓉贷。从产品特点来看，唯品消金的小蓉贷还是具备一定优势的。（可联系后台获取产品大纲）

1、单人额度最高20万元，夫妻双签至高40万元，件均额度较高。

2、客群准入较广，有房产的工薪族、企业主皆可。

3、抵押准入宽松，接受一抵、二抵、三抵，其中二抵、三抵只接受原抵押机构为银行、消金公司。最高抵押率100%（也就是可做十成）。

4、还款方式灵活，最长可分60期，可先息后本。

诸多优势中，三抵准入、最高十成以及先息后本最具亮点。当前楼市行情欠佳，房产价值缩水，二抵三抵业务可贷空间不足，一些做房抵业务的消金公司均增加抵押成数，释放价值空间，唯品消金则直接将上限拉满。

较长期限、先息后本的产品设计，是当前消金市场最易推动的产品模式，并且到期后还可以无还本续贷，主流线下消金公司的大额产品多采用该模式。原因不外乎是缓解借款人还款压力，延缓机构不良暴露速度。

好的产品需要有人来推，唯品消金在线下业务模式上选择了代理模式，通过渠道代理在目标城市获客。这也与老牌房抵玩家锦程消金、中银消金的模式相似，有模式复制的味道。

具体来看业务流程，唯品消金线下房抵业务流程包括：扫码预授信、线上评估、预审批、面签、风险面谈、终审出额、线上签合同、办理抵押、回执放款。

代理渠道负责获客及预审环节，客户推荐至唯品消金后由其来做风控出额。这里就涉及一个问题，既然是代理模式获客，通过率是代理首要考虑的条件，那么唯品消金的小蓉贷通过率如何呢？

知情人士透露，唯品消金线下房抵业务的通过率并不理想，面签终审时对客户资质要求比较严格，很多客户因为条件不符合被拒。这也削弱了部分代理的兴趣。

也有从业者表示，唯品消金线下房抵业务是对标锦程消金、中银消金的模式，由于产品具备一定优势，在三四线城市或具备一定发展空间。

作为持牌消金行业的后来者，唯品消金的从业经验尚浅，更多是跟着前排玩家的步伐开展业务。线下大额业务如此，线上助贷业务也是如此。

自开业后，唯品消金依靠助贷业务快速起量，助贷业务尤其是固收业务占比较高，消金公司新规出台后，其担保增信业务投放遭遇调整，多条腿走路成为稳健发展的必然。

选择房抵场景的线下业务突破，表明唯品消金在探索新业务时比较谨慎，毕竟有抵押物，资产可循。但想把线下业务做起来，至少从当前的行业现状来看，并不容易。

消金公司线下业务走势

近年来，出于对自营业务和资产焦虑的考量，越来越多的消金公司开始布局线下业务，或直营团队或代理渠道，都把线下视为自营的练兵场。甚至一些互联网基因的消金公司，也进军线下。

消金公司线下赛场看似热闹，业绩效率和真实产出却难以言表。真实情况是，目前线下较为活跃的几家消金公司，线下业务占比均大幅下滑，与占比逐渐攀升的线上（助贷）业务形成明显反差。部分老牌的线下消金公司，甚至撕掉了线下标签，变身线上消金公司。

来看几家线下业务有代表性的消金公司：

中邮消金线下业务主要由16家省级营销中心，通过优质机构准入、地市拓展等形式开展（代理模式），客户资质相对下沉，近年来线下业务占比有所波动，维持在10%左右的水平。

杭银消金2021年至2023年，线下业务尊享贷余额占比为21.98%、20.04%、18.28%，2024年一季度尊享贷余额占比进一步降至18.27%。

兴业消金截至2023年6 月末，线上业务贷款余额为199.04亿元，在总贷款余额中占比为24.49%，线上业务占比继续提升；线下业务贷款余额为613.55亿元，在总贷款余额中的占比降至75.51%。

中银消费金融自2021年以来，加强与头部互联网机构合作，线上业务占比显著提升。2023年末其线上业务占比为62.49%，线下业务余额269.89亿元，其中线下抵押贷余额71.49亿元，线下信用贷余额198.40亿元。整体看，中银消费金融业务模式已转为以线上业务为主。

金美信消费金融在2020年-2023年9月，线下业务生活贷贷款余额为8.44亿元、9.84亿元、6.89亿元、8.38亿元，规模占比29.02%、23.69%、12.55%、14.16%。

消金公司线下业务波动，根本原因不外乎两个，资产风险与运营成本。

消金线下业务实际上主要依托渠道中介拉动，即使如此也需要消金公司投入直销团队、风控和运维成本。这就造成了线下业务两个困局，一个是中介渠道的进件风险，另一个是线下业务运营成本。

特别是一些消金公司主要采取了亲访亲核的风控策略，通过客户经理、系统风控、审核专员等节点，以人工+机审的方式，覆盖贷前、贷中风险。这种模式下的人员成本，场地成本，也对消金线下业务的投入产出比形成考验。

线下业务的复杂局面，对于盈利较弱的尾部消金公司来讲，似乎不太友好。但当助贷资产达到瓶颈，引流的资产质量越来越差，资金收益率越来越低时，迈开脚步去尝试新业务、发力新渠道，是其发展求存的必然。

即使很难，也要一试，恰是当前消金行业的真实写照。