综合 | 招股书 WIND通讯社  编辑 | Echo

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中仑新材成立于2018年，公司是一家专注于功能性薄膜材料研发与生产的创新型企业。目前，公司以功能性BOPA薄膜产品为中心，纵向覆盖上游聚酰胺6领域，横向以双向拉伸共性技术为基础向新型膜材领域拓展，成功实现了生物降解BOPLA薄膜的产业化生产。

功能性BOPA薄膜，即双向拉伸尼龙薄膜，是一种基于双向拉伸工艺技术生产出的一种综合性能良好的功能性膜材。根据产品工艺，公司的功能性BOPA薄膜可以划分为通用型BOPA薄膜和新型BOPA薄膜。

通用型BOPA薄膜具备优异的阻隔性、抗穿刺性、抗拉伸性且能同时兼顾产品美观性，在中高端食品饮料软包装、药品包装、日化用品包装领域均具有广泛的应用。

新型BOPA薄膜是在原有BOPA薄膜基础上，通过不同配方调配及工艺技术的优化，使得部分性能得以大幅提升以适应不同新型应用场景。目前，中仑新材生产的新型薄膜主要包括PHA锂电膜、EHA锁鲜型薄膜、TSA秒撕型薄膜和MATT消光型薄膜，能够广泛应用于软包锂电池、高端食品、医疗、日化产品等领域。

目前，中仑新材在研发能力、技术水平、品牌影响力和产业链一体化等方面均形成了核心竞争力，根据行业自律组织中国包装联合会资料显示，公司子公司长塑实业聚酰胺双向拉伸塑料薄膜产品 2021年-2023年全球市场占有率 20%，国内市场占有率达36%，处于国内功能性BOPA薄膜首位。

凭借优异的研发创新实力和柔性高效的智能制造体系，公司已成为国内及全球各大知名厂商和终端企业的重要合作伙伴，包括丸红株式会社、蒙迪集团、安姆科集团等跨国集团，璞泰来、永新股份、顶正集团、双汇集团等国内知名企业。

此外，公司产品已进入中粮集团、益海嘉里、宁德时代、比亚迪、康师傅集团、联合利华、宝洁公司等国内外知名终端品牌厂商的供应体系。产品主要覆盖国内市场，同时销往欧洲、美洲等全球五大洲 40 多个国家和地区。

受益于下游行业的快速发展，公司经营业绩快速增长。中仑新材2020年、2021年、2022年、2023年营业收入分别为16.02亿元、19.94亿元、22.97亿元、23.52亿元；归母净利润分别为2.09亿元、2.98亿元、2.85亿元、2.06亿元。

可以看到，近年公司营收规模持续增长，2022年度营收规模成功突破20亿元，2023年营收继续增长；不过盈利规模却并未同比增长，2022年、2023年均呈下降态势，这主要是由于公司毛利率下滑导致，中仑新材2021年、2022年、2023年主营业务毛利率分别为 25.91%、22.49%、18.67%，逐年下滑。

招股书表示，公司毛利率的变动主要受宏观经济波动影响，下游功能性BOPA薄膜需求增长趋缓，维持高位运行，同时行业竞争加剧，行业内普遍降价以应对竞争，公司亦随行就市，同步下调，使得毛利率有所下降。

中仑新材本次拟IPO募资22.73亿元，除补充流动资金及偿还银行贷款4亿元外，剩余资金将拟用于投建高性能膜材项目-高功能性BOPA膜材产业化项目、高性能膜材项目-新型生物基可降解膜材产业化项目、高性能聚酰胺材料产业化项目，分别拟投入募集资金9.52亿元、4.11亿元、5.09亿元。

“高性能膜材项目-高功能性BOPA膜材产业化项目” 完全达产后新增功能性BOPA薄膜产品生产能力6万吨/年，进一步提升公司BOPA薄膜生产能力，增强规模效应。

“高性能膜材项目-新型生物基可降解膜材产业化项目”完全达产后新增高端BOPLA薄膜产品生产能力2万吨/年，进一步优化公司功能性塑料薄膜产品结构，利用BOPLA薄膜市场需求爆发的市场契机，培养新的业绩增长点。

“高性能聚酰胺材料产业化项目” 项目达产后，将新增14万吨聚酰胺生产能力，将为公司下游BOPA薄膜等产品业务扩张提供稳定、可靠的原料保障，有效节约下游产品原材料成本，提高单位产品盈利空间，推动公司后向一体化战略的深度发展。