原标题：先锋系互金大败局，后期掌众、大树、首山等齐放现金贷也无力回天

　　互联网金融 李览青

　　9月18日，张振新号称因多脏器衰竭、酒精依赖、急性胰腺炎等病症，在英国伦敦切尔西和威斯敏斯特医院离世，享年48岁。

　　随后的三周时间内，整个先锋系内部“秘不发丧”，直到10月6日深夜才官方公告先锋系实控人张振新的死讯。随着张振新的死，作为中国金融圈知名派系之一的“先锋系”，恐怕也要正式落幕了。

　　“先锋系”曾被大量金融圈资本追逐，包括建银国际、三山资本、信中利以及牛根生等。旗下有3家A股上市公司、3家港股上市公司、1家美股上市公司，并且拿下了证券、基金、担保、租赁、保理、支付、征信、互联网小贷等金融牌照。光直接关联的P2P就有近十家：网信理财、金融工场、第一房贷、第一车贷、金银猫、融牛网、掌众金融。其中网信理财的体量是最大的，公布的借贷余额近60亿，实际先锋集团的窟窿有传言近千亿。

　　关于张振新的生平已从全网被“公关”无法搜到充满着神秘色彩，到最近几个月的接连被扒甚至身边人都被扒，金小鲸（id：lanjinghj）在此不再赘述，并且存在大量无法交叉验证的信息。

　　XX系大多玩的也就是十个锅九个盖的游戏，只是张振新把自己的盖都玩没了。

　　除了资本游戏，在互联网金融领域张振新也是深度参与者，要说在这块没赚钱完全是自融肯定是不可能的，并且支付（先锋支付）、P2P（网信）、互金第三方平台（零壹财经）、互联网小贷（中新小贷）、区块链（Coinsuper）、现金贷的风口各个都抓上了。

　　本文先探讨先锋系目前尚在运营的关联现金贷，这些是出借人可以未来指望的优质资产，也是其中最容易变现的资产。

　　1．掌众金融（闪电借款）

　　掌众是目前先锋系最为坚挺的互金平台，但是放款量只是鼎盛时期一个零头而已。

　　2016年10月31日，先锋系上市公司中新控股宣布以8亿人民币收购Leyu Limited 48%的股权（掌众金融是Leyu Limited的全资子公司）。目前掌众官网已经没有任何和先锋系、中新控股的资料介绍，甚至9月份理财端掌众财富还踢走了原来的存管银行海口联合农村商业银行，更换为新网银行。

　　据新流财经，中新控股一季报显示，掌众金融单月撮合贷款规模仅10.6亿元，而在巅峰时期2017年10月，这一数据高达90亿元，当前掌众金融月放款量仅占巅峰时期11.9%。2019年第一季度，掌众金融累计促成交易额近32亿元。也就是1个360金融约等于13个掌众，1个乐信约等于6个掌众，1个拍拍贷约等于6个掌众。掌众放款不如360金融等平台，极大原因或是与银行、持牌消费金融公司合作的助贷业务并未得到大力发展。

　　聚投诉最新数据显示，掌众的总投诉量高达近11000条，规模在现金贷平台中排名前五，还没算上现金速递等其他掌众系台子。

　　据见闻财经报道，闪电借款主要有两种方式“牟利”，也被用户称为阴阳合同“砍头息”。第一种购买“黑卡”：借款6700元，要求购买黑卡670元，还有黑卡利息30元，实际到账6030元，50天到期后需要还款7035元。第二种转让商品：商城购买4500元东西，转入之后到账3600元，50天后还款4721元。按照xirr计算，闪电借款实际借款利率高达650%。

　　2．大树金融（功夫贷）

　　大树金融官网显示，公司成立于2015年7月，并于同月获天使轮投资，其后推出产品功夫贷，2016年完成Pre-A轮融资，投资方为华映资本和铭韬资本；2016年4月风控引擎“鹰眼系统”上线；2016年11月完成A轮融资，投资方为凯泰资本，至今尚无新一轮融资信息公开。

　　据天眼查信息，中新小贷对杭州大树金融持股比例达60%。

　　中新小贷的大股东即为先锋系，其他股东还包括涉黑犯罪集团首领张伟旗下中科创、逾期的地产P2P东方银座、资金链紧张的汇源集团等。

　　据21聚投诉平台，有用户在2018年10月于功夫贷借款29000万，到账31522后扣2522，实际到账29000，6期每月还款5463.77，以实际到账29000元计算，IRR年化利率43.43%，该投诉贴附有功夫贷应用消息中心还款提醒截图及相关银行流水截图。功夫贷相关投诉主要涉及高利息、砍头息，此前还提及保险费用；大树金融关联开薪贷及小期贷共三款信用借贷品牌。

　　3．首山金融（U卡贷）

　　首山金融的产品包括P2P钱哆拉，现金贷U卡贷等，前者已经兑付困难。

　　钱哆拉早无新标发出，官网显示的待收余额为2.17亿，官方微信9月20日的文章显示，代偿方案已经完成两期出借人还款计划的兑付。

　　U卡贷运营主体为悠融资产管理（上海）有限公司，法人代表和最终受益人均为梁晓伟，持股45.71%，公司大股东为北京真如投资管理有限公司，持股54.29%，真如投资即是先锋系核心公司之一。首山金融信息服务（上海）有限公司和悠融资产的股权结构完全一致，运营P2P平台钱哆拉，原为首山钱包。

　　据凤凰WEMONEY报道，叶先生称在2018年10月在U卡贷申请8000元贷款，实际下款也是8000元，在合同中却显示借款本金为11555.67元。随后致电客服询问扣除的费用，至今没联系到客服。至于这笔提前扣除的3555.67元是什么费用，在合同中也未明确显示。黑猫平台的投诉人张先生的遭遇和叶先生如出一辙，下款本金10000元在合同中变为14444.59元，综合年化率84%。多名投诉人表示U卡贷的阴阳合同并不是偶然，而且这笔多出的“本金”占到实际本金的44%-50%。

　　今年8月，21世纪经济报道深度文章中提及，首山金融存在购买大量壳公司，虚构借款项目，且提供给网信普惠用于融资的现象。一位首山金融高层曾承认收购壳公司行为，去年下半年，该高层对内曾表示，已经收购几百个主体，每周多达几十个，但依然不够用。“去年6月，先锋系一些板块就已开始出现资金紧张的迹象，之所以收购壳公司，是为了借新还旧，刚性兑付。由于首山金融出现资金缺口，内部开始讨论交易所融资方案，以上海朵姬国际贸易有限公司为主体通过网信平台募资，本质上就是左手倒右手。”

　　此前先锋集团发给资产端团队的一封内部邮件，该邮件称，根据前几轮的监管检查情况，借款企业之间的关联性是监管较为关注的事项。比如，“有95个法定代表人出现重复，最少重复2次，最多重复6次；有26个借款企业注册地址出现重复，最少重复2次，最多重复6次；有58个联系电话出现重复，最少重复2次，最多重复24次；有57个邮箱出现重复，最少重复2次，最多重复24次。”