根据基金业协会发布的数据，截止7月底，我国公募基金整体规模超过31万亿元，在公募基金规模不断上升的同时，各大机构仍旧面临着不小的挑战。

近年来，资本市场持续波动，基金持有人并不能获得良好的收益体验；而对于年轻人们而言，养老金融工具也需要进一步丰富。

而个人养老金制度，作为一种全新产物，自运行以来，便受到社会广泛关注。

自2022年11月启动试点至今，个人养老金业务实施已近两年，向全国扩围的步伐渐近。据悉，截至8月12日，包括博时基金在内的21家公募基金旗下个人养老金基金已正式进驻电子社保卡“个人养老金产品购买专区”，为投资者提供了更丰富的选择。

而在产品方面，作为个人养老金产品重要组成部分的养老理财近期亦释放利好信号，已有理财公司表示，将积极推动超长期产品发行、养老理财场景化运用、业绩基准展示等方面的创新实践。

而公募基金更是将养老基金作为公司重点战略考量。

个人养老金产品究竟有着何种魔力，如此受到机构们重视？

一、养老金建设——致力于让大部分人老有所依

我国目前加速进入了老龄化时代，根据统计局公布的数据，在去年年末，我国60岁以上的人口到了2.96亿，人口老龄化规模在逐渐上升。

"老有所依，老有所养"是中华民族的传统美德，也是现代社会文明进步的重要标志。因此，个人养老金制度的建立和完善，对于构建一个“老有所依，老有所养”的理想社会有着重要的作用。

在做好普惠金融和养老金融方面，公募基金亦面临困难和挑战：一是基金持有人盈利体验不佳，获得感不强；二是经济增速存在一定的压力、市场波动加剧，投资收益面临挑战，同时客户对基金管理净值波动的能力提出更高的要求；三是养老金融亟待发展，养老金融工具亟待丰富。

博时基金认为，“受人之托、代人理财”是资产管理行业的本质，基金管理人的根本价值就在于为客户创造价值，力争帮助客户实现财富的保值和增值。

博时基金在养老金融方向持续深耕，一直走在布局前沿，2002年，博时基金获得全国社保基金首批投资管理人资格，2005年获得首批企业年金基金投资管理人，2008年成为社保基金海外资产的境内投资管理人，2016年成为首批认定的基本养老保险基金证券投资管理机构，2018年首批中标“中直职业年金组合”投资管理人资格。博时基金成为市场上为数不多的同时拥有社保基金、养老保险基金、企业年金和职业年金管理资格的基金公司。2019年3月正式成立养老FOF产品。

目前，博时基金旗下的博时颐泽平衡养老三年FOF、博时颐泽稳健养老一年FOF，都已首批纳入个人养老金投资并增设Y份额，以专门面向个人养老金账户投资者，充分体现了产品的普惠性。

价值的源泉来自于实体经济的高质量发展，基金管理人通过专业的研究、定价、组合管理、风险控制、客户服务等活动，帮助客户把资金配置到优质的企业，分享经济增长和企业发展的红利，实现社会价值和客户价值的统一。

二、养老金配置需要左手抓团队

要做好养老金配置，无疑需要有一个优秀的团队配置。

以博时基金为例，博时FOF团队有6人，平均工作年限10年+，具备丰富的资产配置及基金选择经验，团队成员覆盖量化、基金选择、宏观产业研究、策略分析等背景，其中两人均为第一批公募FOF基金经理，管理过绝对收益目标及相对收益目标基金，服务过包含保险、银行等机构客户，以及传统的零售客户，在投资实战中积累了专业的组合管理及客户服务经验。

稳健的FOF投资体系离不开扎实的研究基础，博时的FOF研究支持来自于FOF研究团队和公司完善的研究框架体系。

FOF研究团队分为资产配置小组和基金研究小组，分别由国内第一批资产配置专家和基金研究专家带领，每个团队均5人，兼具定量与定性的研究背景，提供日常FOF研究支持。公司层面，设置设立权益、固收、资产配置、年金、基金投资、ESG、基础设施等投资决策委员会，专业领域深耕细作，在投委会领导下，形成研究驱动型、多元化风格投资策略、股票/债券池管理制度约束下的基金经理负责制。

在投研风格及优势层面，博时基金追求超额收益的同时不忘控制组合风险，努力实现在同等风险水平下的较高收益，注重平衡收益与风险。

该团队还兼顾精准定位和精细管理。不同风险等级的产品体现细微管理差异，中高风险组合追求相对收益，低风险组合兼顾绝对收益，通过资产配置加股票结构配置获得超额收益。

博时的FOF投资管理框架科学、系统，设计全面，精细化FOF投资每个环节，多层次多方位进行跟踪与研究。

主要包含了资产配置及基金选择两部分，资产配置体系包含建立在三个时间维度的立体投资框架之上的SAA、DAA、TAA，建立了多资产、多层次、多指标的资产配置体系，基金选择基于博时自有的基金分类体系，在可比的角度下通过定性、定量方法选取知行合一、未来业绩和持续的优秀基金经理及产品。

三、右手抓养老投教

在养老投教层面，博时基金也有着丰富的产品线。毕竟个人养老投资存在一定专业门槛，只有深入了解了个人养老相关知识，客户才有意愿进一步去开通账户。因此，博时基金认为，个人养老知识的投资者教育和宣讲普及很有必要。

为加大关于个人养老的投资者教育力度，一方面，博时基金在“博罗蜜”微信小程序营销平台开设投教专区、在“投资知识一号事务所”投教平台等开设个人养老金的“悦”养老专栏，通过文章、“24节气话养老”海报、视频、直播等形式，为广大投资者进行科普投教，加大普及力度。通过以上投教服务，博时基金积极普及通过公募基金进行养老计划的重要性，并在小程序内开发养老计算器、养老监测仪等小工具，让养老投资更智能、更可视化。

另一方面，对于具有一定养老基础知识的客群，博时基金聚焦投教陪伴续航，打造【博时养老】子品牌，通过多种投教手段直接触达投资者，包括但不限于短视频、音频、直播、知识卡片、文章、漫画、媒体合作等形式。2023年，博时基金上线养老子品牌宣传片《人生第二场》，进一步向个人投资者普及养老知识及资产配置理念。通过多种轻松易懂的投教内容，为投资者提供全方位的知识及投资陪伴，满足养老投资需求。

活动方面，博时基金积极投身线下投教，以基金行业话养老普及金融养老知识。2022年12月，博时基金参与中国基金报个人养老金线上论坛，分享养老投资观点。2023年8月，博时基金携手天天基金开启【仲夏未来计划】，在深圳湾成功举办首届沉浸式养老互动市集，提升博时养老的品牌知名度。

2023年10月，博时基金参加深圳广电集团财经频道“重阳节话养老投资”节目，分享“中国式”养老面临的挑战与机遇。2023年12月，博时基金在深圳开展“找搭子”线下养老主题投教快闪活动，围绕“为什么要投资养老、养老保障体系三支柱、养老目标基金、如何规划养老投资、基金Y份额、机构选择”六大问题制作成互动筛子进行学习互动，帮助客户了解个人养老金知识，通过养老目标产品提前进行养老规划。

博时基金将持续通过走进企业、机关、学校、社区，与客户面对面地进行金融养老投教交流，以助力推动我国个人养老体系的高质量发展。

拥有优秀团队配置，同时兼顾养老投资者教育的博时基金，会如何在养老领域发光发热、走出一条不同的道路，值得期待！

风险提示：

基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。本材料中所提及的基金详情及购买渠道可在管理人官方网站查询：博时基金-基金产品，博时基金相关业务资质介绍网址为：

http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。